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证监会多次发声!两融余额近七日已下滑超千亿元

         发布日期:2024-03-08 07:12    点击次数:66

  证监会多次就“两融”重磅发声。2月6日,中国证监会发布公告表示,其就“两融”融券业务有关情况答记者问时表示,对融券业务提出三方面进一步加强监管的措施。值得一提的是,仅一天前,中国证监会新闻发言人也对“两融”融资业务作出回应。中国证监会表示,将引导证券公司全方位做好客户服务,通过延长追保时间、动态下调平仓线,保持平仓线。上述措施一经发布,即受到多家公募、券商响应。在业内人士看来,相关举措有利于动态调节市场供需,有助于市场情绪修复。后续随着政策的推进叠加当前A股整体估值处于低位区间,风险相对可控。

  多家机构响应融券新要求

  2月6日,据中国证监会发布,其就“两融”融券业务有关情况答记者问时表示,对融券业务提出三方面进一步加强监管的措施:一是暂停新增转融券规模,以现转融券余额为上限,依法暂停新增证券公司转融券规模,存量逐步了结;二是要求证券公司加强对客户交易行为的管理,严禁向利用融券实施日内回转交易(变相T+0交易)的投资者提供融券;三是持续加大监管执法力度,将依法打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为,确保融券业务平稳运行。

  上述措施一经发布即获多家券商、公募响应。2月6日,华西证券(002926)发布公告表示,为贯彻落实证监会对融券业务的监管要求,在当前市场形势下,为维护市场正常秩序,降低市场压力,公司决定自2024年2月6日起暂停融券券源供给,恢复时间将另行公告。

  同日,南方基金、易方达基金、华夏基金、华宝基金、广发基金、富国基金、国泰基金、华泰柏瑞基金、招商基金、天弘基金等10家公募也发布公告表示,将严格落实证监会关于融券业务的相关要求,暂停新增转融通证券出借规模,审慎稳妥推进存量转融通证券出借规模逐步了结,确保相关业务平稳运行。

  除融券业务外,仅一天前的2月5日,中国证监会新闻发言人也就“两融”融资业务有关情况答记者问,彼时,中国证监会表示,在当前市场形势下,为维护市场正常秩序,中国证监会将引导证券公司全方位做好客户服务,通过延长追保时间、动态下调平仓线,保持平仓线弹性,以减少强平风险和市场压力。

  中国证监会表示,截至目前,全市场平均维持担保比例226%,较年初有所下降,最低维持担保比例(平仓线)通常为130%。从实际平仓数据看,1月以来全市场累计平仓金额约9亿元,占融资规模的万分之六,且标的和投资者都高度分散,整体风险可控。有些投资者主动卖股票归还融资,会形成融资余额被动下降。

  两融余额已下滑超千亿元

  数据显示,截至2月5日,沪深北两融余额为14818.19亿元,较上一交易日减少418.22亿元。其中,融资余额14204.6亿元,较上一交易日减少394.75亿元。值得一提的是,两融余额已连续7个交易日下滑,自1月26日起累计减少1196.52亿元。其中,融资余额较7个交易日前下滑1109.34亿元,融券余额则较7个交易日前下滑87.18亿元。

  产业经济资深研究人士王剑辉指出,两融余额下滑,主要是因为市场景气度下降,投资者对上涨的预期趋于不确定,融资买入积极性可能因此下降。此外,融券余额下降也可能与监管部门的限制性政策有关。

  在川财证券首席经济学家陈雳看来,近期市场整体出现了大幅波动,一些投资者理性降低杠杆。中国证监会两次就“两融”业务发声,一方面及时向投资者公开解释数据异动原因,降低投资者担忧情绪;另一方面通过引导券商动态下调平仓线,保持平仓线弹性等方式,减轻市场大幅波动对投资者的压力。

  行情波动叠加政策引导背景下,已有券商调整融资融券业务最低线。2月5日,华西证券发布公告表示,因近期行情剧烈波动,为有效控制客户持仓风险,将最低线由110%提升至115%。不过同日,华西证券则紧急发布公告指出,为响应证监会关于两融业务指导精神,在当前市场形势下为维护市场正常秩序,减少强平风险和市场压力,决定将融资融券业务最低线维持业内最低水平110%不变。此外,据市场消息,华东某券商也已响应两融新要求,将平仓线从130%下调至不高于115%。

  陈雳表示,整体来看,暂停新增转融券规模,同时通过动态下调平仓线、保持平仓线弹性等方式强化融资服务,有利于动态调节市场供需,有助于市场情绪的修复。下调平仓线后,对于券商而言,也有利于其融资业务进一步开展,后续随着政策的推进叠加当前A股整体估值处于低位区间,风险相对可控。



 
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